专家团队提议， 可以通过“捆绑拍卖”的方式，让一级交易商同时提交他们打算出售的现金证券和打算购买的期货合约。美联储可以对这些捆绑包设定最低投标价格，通过强制对冲基金接受惩罚性折扣来限制道德风险。 返回搜狐，查看更多 ...

对冲基金基差套利交易的本质是做空波动率，因此波动率一旦大幅上升，易引发平仓风险进而资产抛售。 2020年3月全球金融市场震荡（抛售一切资产换取现金）的导火索便是当时史高规模的基差套利交易的意外平仓。

对冲基金套利交易规模估计达1万亿美元，任何剧烈平仓冲击的不仅仅是美国国债市场，还有其他市场 —— 这就需要美联储进行干预以确保金融稳定。2020年3月新冠危机初起时，美国央行就曾这么做，其大规模直接买入美国国债，数周之内买入规模达约1.6万亿美元。