这个现象告诉大家，过去两年的伺服器族群飙涨，股价在反应未来的业绩，现在业绩出来，股价在等未来基本面的衝击，也就是辉达未来面临的变数，儘管黄仁勋把ＡＩ到二○二八年的路径说得很清楚，但摆在眼前的是，DeepSeek带动的廉价大型语言模型革命，未来发展ＡＩ不必使用昂贵的辉达ＧＰＵ；还有过去两年，辉达业绩的大奔驰，很大的比重来自中国的收益，二○二四年辉达在中国的营收高达一七一．○八亿美元，这是辉达很重的营 ...

因此，从DeepSeek R1引申出来的 “蒸馏模型节省训练算力”已经被“推理模型消耗算力”抵消 ，这给了英伟达全新的机遇，可以说DeepSeek的出现为英伟达关上了一扇门，又打开了一扇窗。

黄仁勋还指出，虽然由尖端工艺技术带来的改进是受欢迎的，但它们不再具有变革性。“我们会接受它，”他说，但表示其他因素更为重要。随着人工智能系统的扩展，管理大量处理器的效率变得比每个处理器的原始性能更为重要。詹森说，数据中心越来越关注每瓦性能，而不是“我 ...

随着Rubin GPU的问世，NVIDIA不仅重塑了其架构，还整合了业界最前沿的HBM4技术。为了满足日益增长的需求，台积电已开始加速在台湾建设新厂，将重心从特定的先进封装CoWoS迁移至SoIC。英伟达不仅仅是一路领先，AMD和苹果也在布局中，预计这些巨头们的产品将同步采用SoIC设计。

NVIDIA下一代Rubin AI架构传将采用SoIC（System-on-Integrated Chip）封装技术，也将是该公司首款采用Chiplet设计的GPU。市场期待，台积电SoIC有望取代CoWoS成为市场新焦点，预期需求将大幅增长。

近日阿里巴巴主席蔡崇信表示“看到人工智能数据中心建设出现泡沫苗头，美国的许多数据中心投资公告都是“重复”或相互重叠的”。高盛下调 2025 年及 2026 年机架级 AI 服务器 (Rack-level AI Server) 销量预测，出货量分别从 ...

《中国企业家》询问DeepSeek，“满分100分，给黄仁勋在2025 GTC的主题演讲打分”， DeepSeek给出了“85分”， DeepSeek解释说， 在技术深度和前瞻性上拿到了40分，但在商业转化和演讲内容呈现这两项，扣去了15分。

黄仁勋需要花一点时间向全世界解释：为什么客户要为过剩的算力支付溢价？ 从年初的CES到本次GTC大会，他一直在兜售「买越多，赚越多」的论调。他的逻辑是：AI将因为推理能力而扩容，所以客户对高性能计算资源存在确定性需求。技术迭代与成本下降的「杰文斯悖论 ...

具体到Blackwell系列工作站和服务器 GPU ，英伟达在去年3月发布了AI芯片与超级计算平台Blackwell架构，并推出了GB200芯片。 此外，英伟达还公布了继Hopper、Blackwell之后的下一代GPU架构Rubin——以在暗物质研究领域取得突破性进展的天文学家Vera Rubin命名，以及Rubin Ultra的计划配置。

一年一度的GTC（GPU Technology Conference）又召开了，这个会算是英伟达的AI传教会了，不过又有点类似于武林盟主召开的武林大会，毕竟科技界的各路都来了，不但Meta，Open AI等科技企业，还有UC ...

硬件方面： 英伟达发布基于Blackwell架构的升级版Blackwell Ultra，并着重强调了其在推理端的重大进展，可以为数据中心提供50倍增收的机会；英伟达也明确了26-27年乃至更远期的发展规划，硬件性能进一步加速已成定局；CPO交换机方面 ...

本文转载自微信公众号：中信建投证券研究中信建投证券TMT科技研究团队一周最新研究成果梳理如下：通信：智能眼镜系列报告一：AI端侧的重要载体计算机：GTC 2025召开，AI产业链持续繁荣电子：GTC 2025发布Blackwell Ultra，并更新Rubin架构细节传媒：互联网大厂持续发力AI布局，关注影视Q1业绩高增人工智能：英伟达GTC ...